我國(guó)擁有一個(gè)巨大的財(cái)富管理市場(chǎng)

據(jù)招商銀行發(fā)布的《2021中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告》顯示：

2020年我國(guó)高凈值人群（可投資資產(chǎn)超過(guò)1000萬(wàn)元）數(shù)量為262萬(wàn)人，預(yù)計(jì)2021年底將達(dá)296萬(wàn)人。

2020年，中國(guó)高凈值人群人均可投資資產(chǎn)約3209萬(wàn)元，共持有可投資資產(chǎn)84萬(wàn)億元；預(yù)計(jì)到2021年末，高凈值人群持有可投資資產(chǎn)規(guī)模將達(dá)96萬(wàn)億元。

中國(guó)擁有一個(gè)個(gè)人可投資資產(chǎn)總規(guī)模達(dá)241萬(wàn)億元人民幣的巨大財(cái)富管理市場(chǎng)。

家族信托發(fā)展呈井噴之勢(shì)

隨著財(cái)富的積累，我國(guó)高凈值人士越來(lái)越重視財(cái)富的保障，并考慮利用財(cái)富管理工具實(shí)現(xiàn)家族企業(yè)的傳承安排。

在各種財(cái)富管理工具中，家族信托是核心的基石管理工具。據(jù)有關(guān)研究顯示，2019年前，10位中國(guó)內(nèi)地企業(yè)家在海外設(shè)立的家族信托超過(guò)5000億人民幣。

據(jù)招商銀行發(fā)布的《2020年中國(guó)家族信托報(bào)告》顯示：

2020年我國(guó)家族信托意向人群數(shù)量約為24萬(wàn)人，預(yù)計(jì)到2023年將突破60萬(wàn)人。到2021年底，我國(guó)家族信托意向人群可轉(zhuǎn)入家族信托資產(chǎn)規(guī)模將突破10萬(wàn)億元。

2020年末，我國(guó)家族信托規(guī)模較2020年初擴(kuò)大80.29%，連續(xù)4個(gè)季度持續(xù)上升，家族信托持續(xù)高速增長(zhǎng)。

家族信托是指信托公司接受單一個(gè)人或者家庭的委托，以家庭財(cái)富的保護(hù)、傳承和管理為主要信托目的，提供財(cái)產(chǎn)規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)隔離、資產(chǎn)配置、子女教育、家族治理、公益（慈善）事業(yè)等定制化事務(wù)管理和金融服務(wù)的信托業(yè)務(wù)。

家族財(cái)富管理在海南自貿(mào)港大有可為

隨著市場(chǎng)需求的不斷擴(kuò)大，我國(guó)涌現(xiàn)出一批具有法人資格的獨(dú)立家族辦公室，開展家族信托業(yè)務(wù)。

隨著海南自貿(mào)港建設(shè)全面推進(jìn)，海南在稅率、金融等方面，尤其是海南自由貿(mào)易港法帶來(lái)的立法、調(diào)法優(yōu)勢(shì)，讓海內(nèi)外高凈值人群樹立了在海南投資興業(yè)的信心，也吸引了一批高凈值人群和超高凈值家族選擇到海南建立家族辦公室。

目前，海銀家族辦公室（海口）有限公司、瑞承國(guó)際家族辦公室（海南）有限公司和陸浦禧悅家族辦公室（海南）有限公司等家族辦公室服務(wù)機(jī)構(gòu)陸續(xù)在海南落地。

他們?yōu)楹芜x擇海南？

海南自貿(mào)港是我國(guó)對(duì)外開放的重要平臺(tái)

當(dāng)前，新冠疫情肆虐，全球經(jīng)濟(jì)陰霾不散。中國(guó)在新冠肺炎疫情斗爭(zhēng)上取得巨大成功，經(jīng)濟(jì)率先全球恢復(fù)增長(zhǎng)，是全球經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的重要壓艙石。作為我國(guó)新時(shí)期改革開放的重大戰(zhàn)略舉措，海南自由貿(mào)易港正逐漸發(fā)展成境內(nèi)外投資的新興窗口。

今年上半年，海南全省實(shí)現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值2886億元、同比增長(zhǎng)17.5%，兩年平均增速全國(guó)第二；實(shí)際利用外資9.5億美元，同比增長(zhǎng)623.6%；完成固定資產(chǎn)投資1598.8億元、同比增長(zhǎng)20.7%。到海南投資成為新時(shí)尚。

海南自貿(mào)港實(shí)施“雙15%”稅率，對(duì)投資海南形成實(shí)質(zhì)性利好

從國(guó)內(nèi)看

2025年前，海南自貿(mào)港對(duì)注冊(cè)在海南自貿(mào)港并實(shí)質(zhì)性運(yùn)營(yíng)的鼓勵(lì)類產(chǎn)業(yè)企業(yè)，減按15%的稅率征收企業(yè)所得稅，對(duì)在海南自貿(mào)港工作的高端人才和緊缺人才，其個(gè)人所得稅實(shí)際稅負(fù)超過(guò)15%的部分，予以免征。

2025年后，“雙15%”所得稅優(yōu)惠力度進(jìn)一步擴(kuò)大。對(duì)注冊(cè)在海南自貿(mào)港并實(shí)質(zhì)性運(yùn)營(yíng)的企業(yè)（負(fù)面清單行業(yè)除外），減按15%征收企業(yè)所得稅，對(duì)一個(gè)納稅年度內(nèi)在海南自貿(mào)港累計(jì)居住滿183天的個(gè)人，其取得來(lái)源于海南自貿(mào)港范圍內(nèi)的綜合所得和經(jīng)營(yíng)所得，按照3%、10%、15%三檔超額累進(jìn)稅率征收個(gè)人所得稅。

海南自貿(mào)港“雙15%”的優(yōu)惠稅率區(qū)別于地方制定的補(bǔ)貼政策，具有最高的法律效力，為家族信托相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)展提供了稅制支撐。

從國(guó)際看

在新加坡設(shè)立信托，需要考慮17%的企業(yè)所得稅，累進(jìn)制個(gè)人所得稅0-22%。

在香港設(shè)立信托，16.5%的企業(yè)所得稅，累進(jìn)制個(gè)人所得稅2-17%需納入考慮范疇。

海南在稅率上具備比較優(yōu)勢(shì)。此外，近期全球?qū)嵤?5%最低稅率標(biāo)準(zhǔn)將對(duì)開曼群島等“避稅天堂”形成沖擊，刺激境外資金回流，海南的稅率比較優(yōu)勢(shì)成為境外資金回流的較優(yōu)選擇。

跨境資金流動(dòng)自由便利

海南自貿(mào)港合格境內(nèi)有限合伙人(QDLP)境外投資首批試點(diǎn)名單近期公布，連同早前落地的合格境外有限合伙人(QFLP)試點(diǎn)，意味著海南自貿(mào)港跨境雙向投資制度完全落地實(shí)施。

與國(guó)內(nèi)其他試點(diǎn)地區(qū)相比，海南“雙Q”政策準(zhǔn)入要求全國(guó)最低，登記注冊(cè)簡(jiǎn)便高效，實(shí)施外商投資負(fù)面清單管理。目前，海南QFLP基金外匯登記規(guī)模6億美元，項(xiàng)目?jī)?chǔ)備超10億美元；國(guó)家外匯管理局批復(fù)海南自貿(mào)港QDLP試點(diǎn)額度50億美元，申請(qǐng)額度已達(dá)近130億美元。

8月20日，海南省金融監(jiān)管局召開QFLP、QDLP政策協(xié)調(diào)會(huì)，研究明確海南QFLP、QDLP基金管理企業(yè)適用鼓勵(lì)類產(chǎn)業(yè)企業(yè)，可減按15%的稅率征收企業(yè)所得稅，標(biāo)志著海南“雙15%”所得稅優(yōu)惠政策有望惠及跨境投資領(lǐng)域，對(duì)財(cái)富管理形成進(jìn)一步利好，利于家族財(cái)富進(jìn)行全球配置。

高水平開放推動(dòng)海南私募股權(quán)投資成長(zhǎng)

對(duì)家族辦公室而言，利用私募股權(quán)投資進(jìn)行財(cái)富管理是一種重要手段。

自《海南自由貿(mào)易港建設(shè)總體方案》發(fā)布一年來(lái)，海南新增私募管理人47家、備案私募基金214只、私募基金管理規(guī)模379億元，較《總體方案》發(fā)布前分別增長(zhǎng)85%、180%和162%。

截至6月，海南共有私募基金管理人120家，管理基金數(shù)量369只，管理基金規(guī)模（凈資產(chǎn)）655.32億元，高瓴資本、紅杉資本、IDG資本、真格基金、源碼資本、華平資本、云峰基金等頭部私募管理人紛紛選擇落地海南。

海南自由貿(mào)易港法帶來(lái)的立法、調(diào)法優(yōu)勢(shì)

《中華人民共和國(guó)海南自由貿(mào)易港法》已發(fā)布實(shí)施。海南自由貿(mào)易港法明文規(guī)定，海南自貿(mào)港建設(shè)和管理活動(dòng)適用本法。

海南省人民代表大會(huì)及其常務(wù)委員會(huì)可以根據(jù)本法，結(jié)合海南自貿(mào)港建設(shè)的具體情況和實(shí)際需要，遵循憲法規(guī)定和法律、行政法規(guī)的基本原則，就貿(mào)易、投資及相關(guān)管理活動(dòng)制定法規(guī)（以下稱海南自貿(mào)港法規(guī)），在海南自貿(mào)港范圍內(nèi)實(shí)施。

當(dāng)前，我國(guó)家族信托發(fā)展仍存在一些制度性障礙。海南自由貿(mào)易港法的出臺(tái)有望為海南發(fā)展家族信托提供法制化的制度空間。

來(lái)源：海島快訊